母乳 vr 美国成年免费aa网 恋恋影视


母乳 vr 美国成年免费aa网 恋恋影视
母乳 vr 美国成年免费aa网 恋恋影视

原标题:定了!科创板即将开闸,谁会成为黑马?

3月2日凌晨,证监会发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(以下简称《注册管理办法》)和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》(以下简称《持续监管办法》),自公布之日起实施。

随后,上交所正式发布实施了设立科创板并试点注册制相关业务规则和配套指引。

自3月2日正式发布实施后,拟赴科创板IPO的企业即日起即可按照上市审核和注册程序向有关部门递交申报材料。

科创板规则征求意见刚刚截止,正式规则就落地并即日生效,整个过程仅用时31天,可谓大大超出市场预期。

《注册管理办法》说了啥?

《注册管理办法》共有8章、81条,主要包括以下内容:

一、明确科创板试点注册制的总体原则,规定股票发行适用注册制。

二、以信息披露为中心,精简优化现行发行条件,突出重大性原则并强调风险防控。

三、对科创板股票发行上市审核流程做出制度安排,实现受理和审核全流程电子化,全流程重要节点均对社会公开,提高审核效率,减轻企业负担。

四、强化信息披露要求,压实市场主体责任,严格落实发行人等相关主体在信息披露方面的责任,并针对科创板企业特点,制定差异化的信息披露规则。

五、明确科创板企业新股发行价格通过向符合条件的网下投资者询价确定。

六、建立全流程监管体系,对违法违规行为负有责任的发行人及其控股股东、实际控制人、保荐人、证券服务机构以及相关责任人员加大追责力度。

《持续监管办法》说了啥?

《持续监管办法》一共有9章、36条。主要有以下内容:

一、明确适用原则。科创板上市公司(以下简称科创公司)应适用上市公司持续监管的一般规定,《持续监管办法》与证监会其他相关规定不一致的,适用《持续监管办法》。

二、明确科创公司的公司治理相关要求,尤其是存在特别表决权股份的科创公司的章程规定和信息披露。

三、建立具有针对性的信息披露制度,强化行业信息和经营风险的披露,提升信息披露制度的弹性和包容度。

四、制定宽严结合的股份减持制度。适当延长上市时未盈利企业有关股东的股份锁定期,适当延长核心技术团队的股份锁定期;授权上交所对股东减持的方式、程序、价格、比例及后续转让等事项予以细化。

五、完善重大资产重组制度。科创公司并购重组由上交所审核,涉及发行股票的,实施注册制;规定重大资产重组标的公司须符合科创板对行业、技术的要求,并与现有主业具备协同效应。

六、股权激励制度。增加了可以成为激励对象的人员范围,放宽限制性股票的价格限制等。

七、建立严格的退市制度。根据科创板特点,优化完善财务类、交易类、规范类等退市标准,取消暂停上市、恢复上市和重新上市环节。

如何上科创板?

企业想要申请上科创板所需要履行的发行上市审核和注册程序有哪些?

发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市,应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件,由保荐人保荐并向交易所申报。交易所收到注册申请文件后,5个工作日内作出是否受理的决定。

交易所主要通过向发行人提出审核问询、发行人回答问题方式开展审核工作,基于科创板定位,判断发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

交易所按照规定的条件和程序,作出同意或者不同意发行人股票公开发行并上市的审核意见。同意发行人股票公开发行并上市的,将审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料报送中国证监会履行发行注册程序。不同意发行人股票公开发行并上市的,作出终止发行上市审核决定。

中国证监会收到交易所报送的审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料后,履行发行注册程序。发行注册主要关注交易所发行上市审核内容有无遗漏,审核程序是否符合规定,以及发行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合相关规定。中国证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的,可以要求交易所进一步问询。中国证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。

什么样公司能上科创板?

上交所正式发布实施设立科创板并试点注册制相关业务规则和配套指引,包括6项主要业务规则。

其中,相关业务规则明确了科创板上市条件:

一是符合中国证监会规定的发行条件;

二是发行后股本总额不低于人民币3000万元;

三是公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;

四是市值及财务指标符合规则规定的标准;

五是上交所规定的其他上市条件;其中,市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项:

一、预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元;

二、预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%;

三、预计市值不低于人民币20亿元,最近一年营业收入不低于人民币3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元;

四、预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营业收入不低于人民币3亿元;

五、预计市值不低于人民币40亿元,主要业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

相关规则还明确了红筹企业上市标准,符合规定的相关红筹企业,可申请在科创板上市。其中,营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,如果预计市值不低于人民币100亿元,或者预计市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币5亿元,可申请在科创板上市。

谁是科创板的”黑马“?

中国的资本市场一直以来都有一个纳斯达克梦。科创板肩负着补齐扶持科技企业资本短板,赋能产业升级的历史重任应运而生。科创板将重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等六大高新技术产业和战略性新兴产业。

这不仅让不少面临融资难的科技企业看到了曙光,也让投资者有更直接的渠道来分享科技企业成长的红利,引导了中国未来20年的产业创新方向。

创业黑马作为中国领先的产业加速服务平台,以及该领域首家创业板上市公司,一直致力于通过媒体、培训、投资等综合服务,加速中国的产业创新与升级,已先后服务上万家各个产业的企业,其中包含近千家产业独角兽,10家成功在美股或A股上市。

继2018年提出“产业独角兽”概念后,创业黑马希望2019年通过科创高峰论坛,强化产业独角兽概念,助力产业新锐快速成长,赋能科创产业升级。2019中国科创“第一趴”应势而生。

你会获得科创板青睐,成为“黑马”吗?

分享到